Ford Mengincar Pembiayaan $18 Miliar untuk Restrukturisasi, Kerugian

DETROIT- Ford Motor Co. (F) mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya berencana untuk mengumpulkan sekitar $18 miliar pembiayaan untuk membantu mendanai restrukturisasi dan membantu mengimbangi perkiraan kerugian dalam operasi otomotifnya selama dua tahun ke depan.

Produsen mobil terbesar kedua di AS ini juga mengatakan pembiayaan tersebut – dengan pabrik dalam negeri dan aset otomotif lainnya digunakan sebagai jaminan – akan membantu melindungi terhadap resesi atau kejadian tak terduga lainnya.

Para analis mengatakan hal ini memperkecil kemungkinan Ford menjual cabang keuangannya, namun dapat mendukung upaya restrukturisasi yang lebih luas.

Ford mengatakan fasilitas kredit bergulir senior yang dijamin selama lima tahun senilai sekitar $8 miliar dimaksudkan untuk menggantikan fasilitas kredit tanpa jaminan Ford yang sudah ada senilai $6,3 miliar. Seorang senior pinjaman berjangka yang terjamin akan berjumlah sekitar $7 miliar, dan transaksi pasar modal tanpa jaminan akan berjumlah sekitar $3 miliar.

Kredit bergulir dan pinjaman berjangka ini akan dijamin dengan hak gadai atas fasilitas manufaktur AS, sebagian besar aset otomotif domestik perusahaan lainnya, kekayaan intelektual tertentu, saham di anak perusahaan tertentu – termasuk Ford Motor Credit Co. Dan volvo – dan uang tunai hingga $4 miliar.

Juru bicara Ford Becky Sanch mengatakan ini adalah pertama kalinya perusahaan menggunakan aset seperti pabrik untuk mendapatkan pembiayaan. Awal bulan ini, Ford mengatakan pihaknya hampir mengumumkan kesepakatan tersebut.

Saham Ford turun 20 sen, atau 2,4 persen, menjadi $8,32 pada perdagangan Senin pagi di New York Stock Exchange.

Setelah kesepakatan tersebut, Ford mengatakan pihaknya akan memiliki sekitar $38 miliar pada akhir tahun ini untuk mendanai operasional otomotif. Hal ini mencakup kas, setara kas, surat berharga yang dipinjamkan dan dapat dipasarkan serta fasilitas kredit yang tersedia.

“Likuiditas tambahan seharusnya cukup untuk memberi Ford kemampuan mendanai dirinya sendiri selama beberapa tahun, bahkan dengan arus kas negatif yang signifikan,” kata analis Deutsche Bank Rod Lache dalam sebuah catatan kepada investor.

Ford yang berbasis di Dearborn mengalami kerugian sebesar $7 miliar selama sembilan bulan pertama tahun ini dan mengatakan pihaknya tidak akan kembali meraih keuntungan hingga tahun 2009.

Perusahaan menawarkan paket pembelian dan pensiun dini kepada seluruh 75.000 pekerja produksi AS dan berencana menutup 16 pabrik guna mengurangi kapasitas produksi guna memenuhi permintaan produk yang lebih rendah sebagai bagian dari rencana restrukturisasi “Jalan ke Depan”.

Beberapa analis Wall Street mempertanyakan mengapa penjualan sebagian saham tersebut Kredit Motor Ford bukan bagian dari pembaruan restrukturisasi yang diumumkan pada bulan September. Ford mengatakan pihaknya tidak berniat menjual divisi keuangannya.

Setidaknya dua analis mengatakan pada hari Senin bahwa penggunaan aset seperti Ford Motor Credit untuk mendukung pinjaman yang dijamin membuat kecil kemungkinan Ford akan menjual unit kredit tersebut.

Ford memperkirakan kesepakatan akan selesai sebelum 31 Desember. Fasilitas kredit senior yang dijamin akan diatur oleh Citigroup Corporate and Investment Banking, Goldman Sachs Credit Partners LP dan JP Morgan Securities Inc.